Humberto Campodónico
La primera plana del “Financial Times” de Londres del 27/06 dice que podría estar terminando la falta de castigo a los dueños de los bancos que desfalcan a los ciudadanos de a pie por centenas de miles de millones de dólares.
Señala el FT que Anshu Jain, Director Conjunto del Deutsche Bank, “actuó negligentemente en el caso de la manipulación de la tasa Libor y lo más probable es que le haya mentido al Banco Central alemán. Esas son las conclusiones de un reciente informe del BaFin, ente regulador alemán liderado por Frauke Menke” (1).
Lo novedoso aquí es que Jain sería el primero en responder ante los tribunales por las enormes pérdidas derivadas del “escándalo Libor”, que alcanzan, repetimos, a centenas de miles de millones de dólares.
Hasta ahora los bancos y financieras investigados “arreglaban” sus problemas con los supervisores de los EE. UU., Alemania y Francia, entre otros, pagando grandes multas. Admitían su culpabilidad pero “todo quedaba entre cuatro paredes”: ni un solo ejecutivo de cuello y corbata iba a a los tribunales. ¿Suena conocido?
Veamos de qué se trata. La Libor se fija todos los días y es la tasa de referencia (TR) que usan los bancos para los préstamos que se hacen entre ellos en el mercado de Londres. Lo superimportante aquí es que la Libor tiene influencia en un mercado global de deudas que asciende a US$ 350 billones (trillones, en inglés). Entonces, digamos, si la Libor es 1%, el monto que deben pagar los deudores es de US$ 3.5 billones anuales, 30 veces el PBI del Perú.
¿En qué consiste esa manipulación delictiva? Muy simple: los “traders” le pedían a los empleados de un banco que no reportaran las cifras que permitían fijar de manera correcta y legal la tasa Libor. No. Les pedían cifras dolosas para fijar una Libor distinta, que beneficie al banco y a los propios “traders”. No solo eso, algunos “traders” coordinaban con otros bancos para que ellos también alteraran sus tasas” (2).
Si la tasa Libor se modifica en tan solo 0.01 % (“un punto básico”, en jerga financiera), esto equivale a US$ 35,000 millones al año. Dividimos entre 365 días y eso nos da US$ 95 millones/día. Si suponemos —como los analistas de estos temas— que del 10 al 20% del mercado estaba “contaminado”, las cifras de la “trafa” están entre US$ 9.5 a US$ 19 millones diarios. ¡Qué bonito negocio! Y sin levantarse del escritorio.
En abril del 2015, el Deutsche Bank pagó multas por US$ 2,500 millones a los entes reguladores de EEUU y el Reino Unido, por el fraude Libor. Pero, como dice The Economist, ningún ejecutivo fue acusado. Eso es lo que va a cambiar ahora –se espera– con el informe del BaFin alemán. Si se agregan las multas pagadas por otros bancos, el total se eleva a US$ 9,000 millones.
Pero la cosa no queda allí, pues hace poco se descubrió otra “trafa”: la manipulación de las tasas de cambio de moneda extranjera. En este mercado se mueven US$ 500,000 millones diarios y los damnificados se cuentan por miles. En Inglaterra, la Autoridad de Conductas Financieras (FCA, en inglés) dijo que el Barclays Bank se coludió con sus rivales y usó cuartos secretos para manipular los tipos de cambio. En un “chat room”, un trader se describió a sí mismo y a sus colegas como los “tres mosqueteros” y dijo “aquí todos morimos juntos” (3).
De su lado, el Departamento de Justicia de los EE. UU. obtuvo reconocimientos voluntarios de culpabilidad del Barclays, RBS, Citigroup y JP Morgan. El suizo UBS obtuvo inmunidad porque reportó primero la manipulación de los mercados de divisas. Y el Bank of America fue multado por la Fed.
Al anunciar las sanciones, Loretta Lynch, Fiscal de la Nación de los EE. UU., dijo que los traders de los bancos habían exhibido “flagrancia asombrosa” en la conformación del cártel que manipuló el mercado entre el 2007 y fines del 2013 (3). En total las multas a los citados bancos llegan a US$ 5,700 millones.
Y podríamos seguir, sobre todo con los delitos cometidos por las calificadoras de riesgo Fitch, Standard and Poor´s y Moody´s antes del 2008, cuando empaquetaron los “bonos basura”, les dieron calificativo triple A y los vendieron en los mercados mundiales. Esta burbuja reventó en agosto del 2008 y hasta hoy los gobiernos siguen endeudados. También han sido sancionadas, “en general”.
Y los bancos también están en esta colada. El Departamento de Justicia de EEUU ha multado al Bank of America con US$ 16,650 millones (¡) en agosto 2014; al JP Morgan con US$ 13,300 millones (¡) en noviembre del 2013; al Citigroup, con US$ 7,000 millones (¡). Y podríamos seguir.
El tema de fondo es que, dejado al “libre mercado”, el capital financiero hace lo que sabe: crear y manipular dinero ficticio y fraudulento, sin relación con la estructura productiva, en beneficio de sus dueños, los cuales están motivados, además, por una estructura de remuneración ligada al “éxito” de sus “supercomplejas” movidas financieras. Y nunca van (perdón, iban, a la cárcel). Esa es la llamada “inteligencia en acción”. ¿Y las consecuencias para nuestros mercados? Bien gracias, dicen nuestras autoridades.
Es lamentable que los neoliberales criollos no hablen de estas cosas. Algunos dicen que no lo han leído en ninguna parte. ¿Ustedes les creen? Veremos si dicen algo cuando avancen las acusaciones a Anshu Jain.
(1) Deutsche´s Jain suspected of lying, 27/06/2015, www.ft.com
(2) http://www.nytimes.com/interactive/2012/07/10/business/dealbook/behind-the-libor-scandal.html?_r=2&
(3) Banks hit by record fine for rigging ForEx markets,
http://www.theguardian.com/
business/2015/may/20/banks-hit-by-record-5.7bn-fine-for-rigging-forex-markets
La República, 01.07.2015
