El cierre de 2025 proyecta un panorama macroeconómico estable para Perú, con una inflación controlada, un tipo de cambio en equilibrio y un crecimiento económico sostenido alrededor del 3.2%, según proyecciones del Instituto Peruano de Economía (IPE). Este entorno crea las condiciones para que los inversionistas transiten de una postura de cautela a una de construcción activa de portafolios.
En ese sentido, Jorge Castillo, jefe de inversiones de Grupo Coril Sociedad Administradora de Fondos (SAF), detallan las herramientas clave para este fin.
- Fondos monetarios: Ofrecen una solución para la gestión de liquidez diaria. Estos vehículos priorizan seguridad, disponibilidad inmediata y, en el caso de los fondos en dólares, una oportunidad adicional de diversificación cambiaria junto a rendimientos potencialmente superiores.
- Renta fija con duración escalonada: Ante la expectativa de un ciclo de tasas de interés a la baja, una opción es construir una “escalera de bonos”. Iniciando con bonos de menor duración (1 a 3 años) y extender gradualmente hacia plazos más largos (2 a 4 años). Esta estrategia permite capturar rendimientos atractivos mientras se gestiona el riesgo de manera eficiente.
- Papeles comerciales: Se mantienen como una opción atractiva de bajo riesgo. Invertir en una cartera con vencimientos escalonados (por ejemplo, a 3, 6, 9 y 12 meses) genera un flujo continuo de liquidez con tasas usualmente más competitivas que los depósitos tradicionales.
- Coberturas cambiarias y de tasa: Para mitigar la volatilidad, los inversionistas pueden utilizar derivados financieros. Ya sea para blindar operaciones en moneda extranjera o asegurar costos de financiamiento, las coberturas se han vuelto un componente clave de la gestión moderna de riesgos.
“En un Perú con bajo riesgo país y con un ente supervisor como la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) que fortalece el mercado, la combinación de herramientas reguladas es esencial. Nuestra recomendación para 2026 es clara: establecer objetivos definidos, realizar entradas escalonadas y definir métricas de riesgo precisas», señaló Jorge Castillo, jefe de inversiones de Grupo Coril SAF.
